Aléa moral et asymétrie de l'information : Le prêt collectif à responsabilité conjointe.

Cette étude est consacrée au prêt collectif à responsabilité conjointe. Le principe du prêt collectif, basé sur la responsabilité conjointe des emprunteurs, prétend remédier au problème central auquel toute initiative d'intermédiation financière est confrontée : la gestion de l'information et la gestion des risques. Selon l'auteur, Isabelle Guérin, l'analyse des pratiques amène à nuancer ce résultat.

Du fait du contexte de très forte incertitude et de l'asymétrie des positions sociales, le rôle d'auto-sélection et d'incitation du groupe s'exerce de manière disparate. Le rôle du groupe en matière de gestion de l'information et de gestion des risques dépend à la fois de l'articulation entre intérêts individuels et finalité collective, du degré d'interdépendance et de coopération, et enfin de l'articulation entre l'endogène et l'exogène.

Au total, conclut l'auteur, la délégation de l'information ne peut faire l'économie d'une gestion collective des risques, d'une communication qui permette d'éviter les malentendus, de la prise en compte des rapports de pouvoir et enfin des éventuels "coûts sociaux" de la pression sociale.