Hacia un mayor conocimiento de los costos y la sostenibilidad de los productos microfinancieros regidos por la sharia
El documento evalúa las estructuras de costos subyacentes y modelos de negocio de los proveedores de servicios financieros que ofrecen productos microfinancieros regidos por la ley sharia. Se abordan dos estudios de caso de los productos (mushraka y salam) de dos proveedores de servicios financieros diferentes: Banco Al Baraka en Argelia y Fundación Wasil en Pakistán. Se analizan los costos operativos asociados a los dos productos y el crecimiento de los proyectos para evaluar en qué medida este tipo de productos puede resultar sostenible.
Después de examinar estos estudios de caso, la nota se enfoca en cómo los proveedores de servicios pueden incorporar algunas de las lecciones de estos proveedores de servicios financieros para servir mejor a sus propios mercados. Las principales conclusiones son:
- Se requieren sólidos conocimientos técnicos de los sectores básicos que financia, tanto el musharaka decreciente como el salam requieren conocimiento técnico especialmente alto por parte de la institución financiera.
- Los costos operativos son, en general, elevados, aunque el salam se ajusta mejor a las economías de escala que el musharaka decreciente.
- Las dimensiones de crecimiento y sostenibilidad difieren para cada producto.
- Existe un potencial equilibrio entre la filosofía islámica de la inversión que da prioridad al objetivo de desarrollo y a la coparticipación en los riesgos y el logro de la eficiencia operativa.
- Los modelos de negocios tradicionales de los prestadores no están adaptados a los productos regidos por la sharia.
- Es necesario conocer el rendimiento de la inversión para cada tipo de sociedad participada.
